最近，几个朋友问我：为什么证券App里显示的投资收益不靠谱？
经过我的分析才知道，他们最近调了仓，把标普 500 指数基金换成了纳斯达克100指数基金。
而很多证券App显示的收益，往往是当前持仓的账面收益。因此，先前基金的收益就不再算成收益。这导致账面显示的数字不是真实的总体收益。
因此，我建议大家用电子表格或者纸质本子，记录下自己基金账户的总投资本金。这样就可以更好地评估自己的收益。
注意，在计算投资本金的时候，要减去从账户里取出的钱。
比如，下面是一个从2023年开始的基金账户的现金流：
- 2023年：存100万
- 2024年：取30万
- 2025年：存40万
100万 - 30万 + 40万 = 110万
如果当前账户的总资产是 150 万，那么账面总盈利就是：
150万 - 110万 = 40 万
另外， 如果你感兴趣，也可也用电子表格大致计算你每个时期（比如每年、每个季度）的收益率。其公式就是：
(期末值 - 期初值 - 现金流) ÷ (期初值 + 现金流)
比如，帐户年初的总资产是100万，期初值就是100万。在一年内，账户的净现金流是50万。到了年末，账户的总资产变成 200万；这就是期末值。那么该账户今年的账面收益率就是:
(200万 - 100万 - 50万) ÷ (100万 + 50万) = 33.3%
不言而喻的是，现金流投入的时间是会影响收益率的。比如，年初投入50万和年底投入50万，往往会取得更高的收益。
如果账户的现金流比较大，而你希望较为精确地计算收益率，那么必须考虑每笔现金流在账户里停留时间占整个期间的比例。这个比例乘以该笔现金流的数量，是该笔投资的“有效现金流”。
比如，如果你在 4 月份初投入10万，那么到了年底，这笔投资的有效投资时间就是 8 个月。因此，它的有效现金流就是：
10万 × 8 ÷ 12 = 6.67 万
如果你是每个月或者每个季度定投，而每笔投资的数额差不多，它们的平均有效投资时间就是 6 个月。那么，你的有效现金流就是原始现金流的一半。
仍然按照上面的例子，修改后的收益率就是：
(期末值 - 期初值 - 现金流) ÷ (期初值 + 有效现金流)
= (200万 - 100万 - 50万) ÷ (100万 + 50万 × 50%)
= 40.0%
我自己是用谷歌公司的云端电子表格 Google Sheets 来记账。我有多个表格，包括现金流、每年的收益率、家庭净资产以及退休账户 Roth IRA 的本金等。
