如果你投资并长期持有大盘指数基金，在数学上，你必定会在长期时间击败绝大部分的投资者。
—贾森·茨威格，著名财经作家
2026年第一季度绝对是个多事之秋。贸易摩擦、同时进行的几场战争，大大增加了市场的不确定性。股票、贵重金属、甚至加密货币市场，都经历了巨大波动。
一、我家的理财活动
虽然市场经历了大幅波动，我的理财依旧遵照躺平大法，遵循“有钱就投、长期持有”的投资策略。
我不仅继续全仓美股指数基金，并持续买入。
首先，我们优先放满了所有的省税账户，包括：
- 1、税前401(k)退休账户。
- 2、税后401(k)。我仍然走税后401(k)转 Roth IRA 的 Mega Backdoor Roth 大法，把资金转入我的 Roth IRA 账户。
- 3、后门IRA (Backdoor Roth IRA)。
- 4、健康储蓄账户 (HSA)。由于我们的 HSA 资金全部用于投资，我家看病花钱直接用美国银行的返现信用卡支付。我们计划在退休以后，用 HSA 里面免税增值过十几倍甚至几十倍的钱给自己报销，又可以省下数量不菲的稅赋。
我目前的投资组合是非常简单的，主要包括标普500指数基金、先锋信息科技指数基金 VGT 和半导体板块指数基金 SMH。
二、投资理财成绩
整体而言，包括退休账户在内的所有投资账户的收益率大约为-7%，低于标普500指数的-4%，也低于纳斯达克100指数的-6%。
今年，我家的自住房的市场估值有所增长，也创造了历史新高。不过由于贷款利息率依然居高不下，我们不考虑做套现再融资 (Cash-out Refinance) 从房子里贷出净值投资股票指数基金。等利息率低于5%时，我们就会计划开始。
综合来看，我家的家庭净资产比去年底减少了5%。虽然我们投入了一些新的储蓄，但是股票账户的大幅缩水依然导致净资产降低。
三、几点随想
今年的市场波动，加上风云变幻的全球地缘政治局势，再次说明：股市投资从来就不是一帆风顺的。
就像我反复说的那样，投资者必须接受股市的高波动性。如果你不能接受资产下跌30%的后果，那么你就不要重仓股票、甚至不要投资股市。
如果我们考察个股，就不难发现：很多个股的波动性远远大于指数。这也印证了投资界的共识，即：如果按照风险排名，那么个股最高，板块指数基金次之，大盘指数基金最低。
正因如此，我才继续选择全仓指数基金。
另一方面，虽然美股经常有波动；但是，历史数据无可争议地证明：只要我长期持有指数基金，我肯定取得令人惊叹的投资成绩。我过去20多年的投资经历，就是最好的佐证。
