周末分享~~~
先说现在周五诡异的下跌，纳指，芯片板块都有比较大的回撤，大盘也在预期前跌破7400位置，其次包括避险板块贵金属黄金和风险资产BTC都有比较大的回撤，资金既没有留在股市也没有去避险板块！首先来说下导致暴跌的原因哈。
有的人会说是非农数据导致的，非农数据超预期，经济状况良好为什么还会导致股市回撤下跌呢？这里面就涉及到一个经济逻辑，经济数据不好要炒衰退，股市要跌，经济数据太好又代表了压不住通胀，美联储要加息，股市也要跌。所以只有相对温和一些的增加才能让市场感到舒服，5号那天的数据超预期，市场又开始担心通胀问题，美联储加息风险增加。有的人可能也注意到 一月份的非农数据也是超预期的，为什么一月份的非农数据也是超预期的，但结果美股却上涨呢?
超预期的数据都没变，变的是市场所站的位置，一月的时候大盘刚调整完，市场都在预期降息，加上有个好的非农经济数据支撑定心丸，所以美股市场是上涨的。
而本月5号的非农数据虽然也是超预期的，但美股大盘已经连续上涨了9周了，其次你们可以参考一下到6月初的市盈率是多少，基本处于历史第二高的估值上面，然后5号那天超预期的非农数据一出来，就等于把之前几个月的降息预期美梦直接击碎，美联储不但不降息了，反倒到年底加息一次的概率超过了50％。长期端美债收益率也瞬间拉升！所以科技 芯片周五回撤会比较大，其次还有一个原因就是股票回购停止，股票回购是给股东还钱，但增发呢就是伸手找股东要钱，就比如GOOG 不是增发了800亿美元的股票嘛，因为他今年要花近1900亿美元建AI，赚的现金流已经不够花了，还有AMZN也是一个例子，最新一季度经营现金流260亿美元。但一个季度建数据中心就烧掉442亿美元，那怎么办呢，只有疯狂的发债500多亿，一年前账上还有260亿，现在就剩12亿了。曾经给市场输血的机器，现在全部变成了烧钱的吞金兽。
关键还是在12号有超级IPO 的节骨眼上，估值1.77万亿的SpaceX就要正式IPO落地了，还要向市场抽水750亿美元，谷歌800亿的增发+SpaceX 750 亿新股首发，后面还有 open Al Anthropic排着队等着IPO圈钱呢，根据预算AI行业每年需要5000亿美元的持续流入，而能够产生的收入上限大概在1.2万亿左右，要覆盖这些AI 投入，即使算上各种融资，也会有大几千亿的资金缺口，一个瓶子装水的容量是有限的，当所有人都朝里面使劲灌水抢夺资金的时候，美联储维持高利率，流动性收紧的情况下，金融体现扛不住就塌了，这就是周五科技下跌的资产逻辑。
另外说一下美联储新主席沃什在后面议息会议上可能鹰派还是鸽派的预想，沃什怎么说呢，曾经他说过美联储不能总是被落后的经济数据牵着鼻子走，应该靠前瞻性判断来决策。市场本来是指望他能带来缩表降息的，结果呢周五这个强劲的经济数据等于直接就给他上了手铐，在通胀抬头，就业充分的实质性证据下，沃什在后面的议息会议上可能是鹰派姿态，甚至不排除加息的信号哈。谨防科技二次踩踏！
至于大盘下周怎么看，按照周五那天的回撤，周一周二是较大可能性要反弹的，这也是周五那天为什么我们要上一些短期call 的原因，但是反弹可能也就spx 到7480左右的位置，然后开始震荡下跌，call 盈利后不能过多激进的，及时盈利出去，超级IPO 和美联储议息会议这两周看回撤的概率较大，尤其如果美联储主席发表了啥加息相关的言论，那大盘很可能要回撤7000位置的，但如果没有加息预期和想法这些，那继续按照我们前面几周的预期点位，7600开始回撤300~400点，低位参考7200。
还有个情况就是议息会议上，沃什和之前老鲍一样打太极，模棱两可的，那市场就会在7200附近这些位置开始反弹
周末股市闲谈
xxm24450 (2026-06-07 08:07:24) 评论 (0)周末分享~~~
先说现在周五诡异的下跌，纳指，芯片板块都有比较大的回撤，大盘也在预期前跌破7400位置，其次包括避险板块贵金属黄金和风险资产BTC都有比较大的回撤，资金既没有留在股市也没有去避险板块！首先来说下导致暴跌的原因哈。
有的人会说是非农数据导致的，非农数据超预期，经济状况良好为什么还会导致股市回撤下跌呢？这里面就涉及到一个经济逻辑，经济数据不好要炒衰退，股市要跌，经济数据太好又代表了压不住通胀，美联储要加息，股市也要跌。所以只有相对温和一些的增加才能让市场感到舒服，5号那天的数据超预期，市场又开始担心通胀问题，美联储加息风险增加。有的人可能也注意到 一月份的非农数据也是超预期的，为什么一月份的非农数据也是超预期的，但结果美股却上涨呢?
超预期的数据都没变，变的是市场所站的位置，一月的时候大盘刚调整完，市场都在预期降息，加上有个好的非农经济数据支撑定心丸，所以美股市场是上涨的。
而本月5号的非农数据虽然也是超预期的，但美股大盘已经连续上涨了9周了，其次你们可以参考一下到6月初的市盈率是多少，基本处于历史第二高的估值上面，然后5号那天超预期的非农数据一出来，就等于把之前几个月的降息预期美梦直接击碎，美联储不但不降息了，反倒到年底加息一次的概率超过了50％。长期端美债收益率也瞬间拉升！所以科技 芯片周五回撤会比较大，其次还有一个原因就是股票回购停止，股票回购是给股东还钱，但增发呢就是伸手找股东要钱，就比如GOOG 不是增发了800亿美元的股票嘛，因为他今年要花近1900亿美元建AI，赚的现金流已经不够花了，还有AMZN也是一个例子，最新一季度经营现金流260亿美元。但一个季度建数据中心就烧掉442亿美元，那怎么办呢，只有疯狂的发债500多亿，一年前账上还有260亿，现在就剩12亿了。曾经给市场输血的机器，现在全部变成了烧钱的吞金兽。
关键还是在12号有超级IPO 的节骨眼上，估值1.77万亿的SpaceX就要正式IPO落地了，还要向市场抽水750亿美元，谷歌800亿的增发+SpaceX 750 亿新股首发，后面还有 open Al Anthropic排着队等着IPO圈钱呢，根据预算AI行业每年需要5000亿美元的持续流入，而能够产生的收入上限大概在1.2万亿左右，要覆盖这些AI 投入，即使算上各种融资，也会有大几千亿的资金缺口，一个瓶子装水的容量是有限的，当所有人都朝里面使劲灌水抢夺资金的时候，美联储维持高利率，流动性收紧的情况下，金融体现扛不住就塌了，这就是周五科技下跌的资产逻辑。
另外说一下美联储新主席沃什在后面议息会议上可能鹰派还是鸽派的预想，沃什怎么说呢，曾经他说过美联储不能总是被落后的经济数据牵着鼻子走，应该靠前瞻性判断来决策。市场本来是指望他能带来缩表降息的，结果呢周五这个强劲的经济数据等于直接就给他上了手铐，在通胀抬头，就业充分的实质性证据下，沃什在后面的议息会议上可能是鹰派姿态，甚至不排除加息的信号哈。谨防科技二次踩踏！
至于大盘下周怎么看，按照周五那天的回撤，周一周二是较大可能性要反弹的，这也是周五那天为什么我们要上一些短期call 的原因，但是反弹可能也就spx 到7480左右的位置，然后开始震荡下跌，call 盈利后不能过多激进的，及时盈利出去，超级IPO 和美联储议息会议这两周看回撤的概率较大，尤其如果美联储主席发表了啥加息相关的言论，那大盘很可能要回撤7000位置的，但如果没有加息预期和想法这些，那继续按照我们前面几周的预期点位，7600开始回撤300~400点，低位参考7200。
还有个情况就是议息会议上，沃什和之前老鲍一样打太极，模棱两可的，那市场就会在7200附近这些位置开始反弹