投资找赛道很重要。赛道找对了，猪也能飞起来。
2025年全球太空经济规模约为6305亿美元，2026年极有可能成为太空经济资本层面的“爆发之年”。这主要归功于几个重磅催化剂的集中兑现，其中最核心的就是SpaceX计划于2026年6月进行的IPO，预计估值高达1.5-2万亿美元，将成为史上最大的科技IPO。
与此同时，贝索斯的蓝色起源，去年发射成功，今年一旦商业化也将加入参与重型火箭发射的竞争。
如何投资这个万亿级赛道呢？俱乐部的小伙伴做了分享讨论。如果要选出优质的标的，可以从产业链价值流向、核心公司护城河以及细分梯队三个维度来考虑：
1. 商业航天产业链的利润率呈现自上而下递增的规律：上游制造（毛利率15-30%），中游运营（毛利率20-40%)，下游应用（毛利率40-70%）。长期结构价值链会不断向应用层（如卫星通信、遥感数据、导航服务）迁移。
所以最终的赢家将是那些拥有最大在轨资产网络、控制数据和终端服务的公司。因此，在投资布局上，除了关注发射与制造，更应重视下游的高毛利应用场景。
当然下游谁是独角兽公司，现在还看不清。
2. 核心标的。SpaceX：赛道绝对统治者，是毋庸置疑的“大猩猩公司”（行业统治者），不仅掌握着可重复使用火箭的低成本发射壁垒，其旗下的Starlink（星链）更是“现金奶牛”。2025年预计贡献总收入的69%，拥有超900万用户。
对于普通投资者而言，在SpaceX上市后进行定投是捕捉行业Beta的最稳妥方式。
如果你等不及SpaceX上市，可以考虑已经上市的Roket Lab ($RKLB)。就是下图这个哥们，一个新西兰洗碗机工程师搞的公司。
Rocket Lab不仅仅看作一家“小火箭公司”。它对外宣传的真实生态位是“太空AWS”（端到端太空基础设施服务商）。
如同当年的亚马逊AWS服务一样。 RKLB它的火箭发射业务（Electron）只是获客入口，真正的利润引擎是占收入70%以上、毛利率高达40%+的“太空系统”业务（提供卫星组件、Photon平台等）。这点设想能否最终实现当然还是有疑问的。Rocket Lab 作为中立供应商，它明确不运营自有星座，这使得那些不想把命脉交给潜在竞争对手（如Starlink）的卫星运营商，更愿意选择Rocket Lab。但是这样最终会不会架空rocket lab不好说。不是每个卖铲子的公司都会有高毛利。不过这个洗碗机工程师的人设打造的很好。关于他的书也有趣。
3. 数据与AI应用层。Palantir ($PLTR)、Planet Labs ($PL) 和 BlackSky ($BKSY) 等正在将AI计算推向太空边缘。 AST SpaceMobile ($ASTS) 正在推进手机直连卫星业务。 可以考虑配置处于第二至第四梯队的这些Alpha仓位。
如何投资：如果SPACEX顺利上市，实现2万亿的市值。那么可能会引爆整个赛道。不过我看到的风险因素有两个：
1. 航天工程极具挑战，火箭首飞延期（如Neutron火箭研发延期）或产能瓶颈会直接打击市场信心。归零事件风险， 太空任务失败是不可逆的（如探测器着陆失败或火箭爆炸），一次失败可能导致单一业务公司遭遇毁灭性打击。
2. 大客户依赖与宏观风险。许多公司高度依赖政府或国防合同（如SDA订单），预算削减会直接冲击收入。同时，若系统性科技股泡沫破裂，高估值的太空概念股将面临剧烈回调。总结，太空经济我感觉是处于大爆发的前夜。值得认真思考和布局。这张图很形象说明投资高科技领域最佳时间点是什么。我感觉太空经济目前处于跨越鸿沟基本完成的阶段。
这张图是关于鸿沟投资法说明。什么是鸿沟投资法，我下文的再详细介绍。
致谢：本文部分内容来自投资俱乐部Sylvie的分享。特此感谢。
2026年投资太空经济
BayFamily (2026-03-16 04:26:40) 评论 (0)投资找赛道很重要。赛道找对了，猪也能飞起来。
2025年全球太空经济规模约为6305亿美元，2026年极有可能成为太空经济资本层面的“爆发之年”。这主要归功于几个重磅催化剂的集中兑现，其中最核心的就是SpaceX计划于2026年6月进行的IPO，预计估值高达1.5-2万亿美元，将成为史上最大的科技IPO。
与此同时，贝索斯的蓝色起源，去年发射成功，今年一旦商业化也将加入参与重型火箭发射的竞争。
如何投资这个万亿级赛道呢？俱乐部的小伙伴做了分享讨论。如果要选出优质的标的，可以从产业链价值流向、核心公司护城河以及细分梯队三个维度来考虑：
1. 商业航天产业链的利润率呈现自上而下递增的规律：上游制造（毛利率15-30%），中游运营（毛利率20-40%)，下游应用（毛利率40-70%）。长期结构价值链会不断向应用层（如卫星通信、遥感数据、导航服务）迁移。
所以最终的赢家将是那些拥有最大在轨资产网络、控制数据和终端服务的公司。因此，在投资布局上，除了关注发射与制造，更应重视下游的高毛利应用场景。
当然下游谁是独角兽公司，现在还看不清。
2. 核心标的。SpaceX：赛道绝对统治者，是毋庸置疑的“大猩猩公司”（行业统治者），不仅掌握着可重复使用火箭的低成本发射壁垒，其旗下的Starlink（星链）更是“现金奶牛”。2025年预计贡献总收入的69%，拥有超900万用户。
对于普通投资者而言，在SpaceX上市后进行定投是捕捉行业Beta的最稳妥方式。
如果你等不及SpaceX上市，可以考虑已经上市的Roket Lab ($RKLB)。就是下图这个哥们，一个新西兰洗碗机工程师搞的公司。
Rocket Lab不仅仅看作一家“小火箭公司”。它对外宣传的真实生态位是“太空AWS”（端到端太空基础设施服务商）。
如同当年的亚马逊AWS服务一样。 RKLB它的火箭发射业务（Electron）只是获客入口，真正的利润引擎是占收入70%以上、毛利率高达40%+的“太空系统”业务（提供卫星组件、Photon平台等）。这点设想能否最终实现当然还是有疑问的。Rocket Lab 作为中立供应商，它明确不运营自有星座，这使得那些不想把命脉交给潜在竞争对手（如Starlink）的卫星运营商，更愿意选择Rocket Lab。但是这样最终会不会架空rocket lab不好说。不是每个卖铲子的公司都会有高毛利。不过这个洗碗机工程师的人设打造的很好。关于他的书也有趣。
3. 数据与AI应用层。Palantir ($PLTR)、Planet Labs ($PL) 和 BlackSky ($BKSY) 等正在将AI计算推向太空边缘。 AST SpaceMobile ($ASTS) 正在推进手机直连卫星业务。 可以考虑配置处于第二至第四梯队的这些Alpha仓位。
如何投资：如果SPACEX顺利上市，实现2万亿的市值。那么可能会引爆整个赛道。不过我看到的风险因素有两个：
1. 航天工程极具挑战，火箭首飞延期（如Neutron火箭研发延期）或产能瓶颈会直接打击市场信心。归零事件风险， 太空任务失败是不可逆的（如探测器着陆失败或火箭爆炸），一次失败可能导致单一业务公司遭遇毁灭性打击。
2. 大客户依赖与宏观风险。许多公司高度依赖政府或国防合同（如SDA订单），预算削减会直接冲击收入。同时，若系统性科技股泡沫破裂，高估值的太空概念股将面临剧烈回调。总结，太空经济我感觉是处于大爆发的前夜。值得认真思考和布局。这张图很形象说明投资高科技领域最佳时间点是什么。我感觉太空经济目前处于跨越鸿沟基本完成的阶段。
这张图是关于鸿沟投资法说明。什么是鸿沟投资法，我下文的再详细介绍。
致谢：本文部分内容来自投资俱乐部Sylvie的分享。特此感谢。