路透社：中国对磷化铟的出口限制正威胁全球AI数据中心建设进程 https://t.co/v8KlIh1xHz pic.twitter.com/LVNqiH42St
— RFI 华语 - 法国国际广播电台 (@RFI_Cn) June 11, 2026

据路透社周四（6月11日）报道，多位知情人士透露，由英伟达（Nvidia）支持的芯片制造商高意公司（Coherent）首席执行官吉姆·安德森（Jim Anderson）曾随同美国总统特朗普率领的美国商业代表团飞往中国。因为高意公司5月的财报会曾警告磷化铟供应短缺，而安德森前往中国是希望就磷化铟出口许可方面的延迟问题进行沟通。磷化铟是制造用于AI数据中心的高速光学芯片的关键材料。根据美国地质调查局数据，截至2024年，中国是全球最大的铟（indium）生产国，占全球产量的70%。

路透社称，美国方面急于解决中国对磷化铟的出口管制问题，这凸显出该材料已成为北京手中的一项强有力贸易工具。专家和企业高管表示，这可能会扰乱全球人工智能数据中心的建设进程。

随着人工智能工作负载呈指数级增长，磷化铟需求激增，而这项核心材料暂无替代方案。目前，数据中心开发商正转向一种新技术：利用光纤中的光（光子技术，photonics）而非铜线中的电信号。

英伟达在3月宣布分别向美国光子产品制造商高意公司（Coherent）和光通讯公司（Lumentum）各投资20亿美元，而定制芯片制造商迈威尔科技（Marvell Technology）去年则宣布收购半导体初创公司天体人工智能（Celestial AI），以布局光子技术领域。然而，自2025年2月起，中国对磷化铟实施的出口限制，已成为这些公司在竞相设计最快、最节能的人工智能数据中心组件过程中的重大障碍。

中国对磷化铟的控制表明，北京准备扩大已被证明有效的稀土出口管制措施。自去年以来，对稀土的出口管制已扰乱全球汽车、半导体和航空供应链。

路透社采访的奥尔布赖特石桥集团（Albright Stonebridge Group）合伙人保罗·特里奥洛称，北京正在发展一种更精细化的“材料卡脖子”工具箱。与其直接阻断成品光子产品，不如通过放缓或附加条件限制上游化合物、基板、金属等材料的出口，从而决定光模块生态系统能否足够快速扩展以满足大型云服务商的需求。”

另有一家名为AXT公司（该公司是全球第二大磷化铟基板生产商，也是高意公司的重要供应商）在5月表示：“磷化铟出口许可是我们目前面临的最大挑战。” 该公司在中国生产大部分磷化铟基板，并称其中国子公司直到去年6月才获得首批出口许可，目前仍有大量订单积压。有分析称，中国的这项限制措施波及整个光学供应链。

自中国实施出口限制以来，6英寸磷化铟晶圆的平均价格已飙升250%，达到5000美元。面对成本上升和持续的供应中断，至少两家美国主要光子芯片制造商已向行业组织寻求帮助，以获取出口许可。美国光子企业也在尝试自行生产磷化铟基板，并从日本住友电气工业（Sumitomo Electric Industries）等非中国供应商采购。但分析人士指出，由于新工厂通常需要两到三年才能投产，新增产能有限且进展缓慢。

中国的出口限制也为本土磷化铟基板制造商创造了机会，其中云南锗业、广东先导和珠海鼎泰芯源是主要厂商。这些企业正迅速扩大产能。云南锗业在4月宣布投资1.89亿元人民币（约2800万美元），将年产能提升至45万片单晶磷化铟晶圆。该公司2025年年报显示，磷化铟晶圆出货量增长了74%。广东先导今年也通过其子公司广东先瑞启动新项目，预计年产40吨磷化铟晶体（基板所需的原材料）。

一位大型中国磷化铟制造商的消息人士称，云南锗业和广东先导正在与政府协商以获得出口许可，但即使获批，其海外出货量可能仍受限。该人士表示，其公司短期内将专注国内市场，因为没有迹象表明中国政府会优先支持本土企业，而非像AXT公司这样在中国生产并出口的公司。此外，由于更换供应商需要漫长的认证周期，像主要依赖AXT公司的高意公司（Coherent）和其他企业，不太可能轻易更换供应商。