继首笔20亿中票展期失败后，万科第二笔37亿中票寻求展期亦未能得到债权人支持。

12月26日，上清所披露了22万科MTN005第一次持有人会议决议的公告。在6项议案中，关于该笔中票的5项展期方案无一获得通过，仅延长宽限期延长至30个交易日的方案获得通过。

据披露，本次涉及的中票22万科MTN005原定到期兑付日为2025年12月28日，债项余额37亿元，票面利率3.00%。12月5日，交通银行作为召集人公告称，就该笔债券的展期事项召开债权人会议，并于12月17日披露了具体议案。

具体来看各项议案，议案一即将该笔中票的本息兑付展期12月，调整后兑付时间为2026年12月28日；展期期间无任何增信措施。

议案二至议案五，都保持了本金展期12个月及对展期期间利息支付的安排，且均要求在原定付息日即2025年12月28日支付展期前已产生的利息11100万元，另外增加了对增信措施的要求，部分议案还附带了其他条件。

其中，议案二提出，展期将由发行人提供相应的增信措施；议案三、四、五明确提出，要求对本期中期票据本金及展期利息追加投资人可接受的增信措施，包括但不限于深圳市地铁集团有限公司或投资人可接受的其他大型深圳国企提供的全额不可撤销连带责任担保或其他抵质押措施。

议案四还要求，万科在偿付后续到期债券本金之前，需先行全额兑付本期债券尚未偿付的本息。在议案四的基础上，议案五进一步追加了交叉违约等投资者保护条款，即发行人未能清偿到期应付本期中期票据以外的其他债务（含境内外债券和贷款等）的本金或利息，则本期中期票据立即到期，并全额兑付本息。

26日的表决结果显示，上述5项展期议案均未通过。其中，同意议案一的有效表决权数额占总表决权数额的比例仅为1.76%；同意议案二的占比为3.19%；同意议案三的占比为17.3%；同意议案四的占比约71.35%；同意议案五的占比约73.77%。

根据相关规定及本期中票此前的募集说明书约定，上述议案须分别由持有本期债务融资工具表决权超过总表决权数额90/100的持有人同意后方可生效。而5项展期方案均未能达到90%的这一门槛。

关于延长该期中期票据的宽限期的议案六获得通过。该议案提出，要将本期中票的宽限期由原5个工作日延长至30个交易日。同意本议案的持有人共12家，有效表决权数额为34082000，占总表决权数额的92.11%。这也意味着，万科接下来还有缓冲时间。

对于本次持有人会议结果，万科亦披露答复公告称，接受本次持有人会议的表决结果，后续将与各方坦诚沟通协商，研究完善举措，继续寻求本期债券解决方案，维护各方长远共同利益。

为保障债券持有人权益，万科同时承诺，在本期中票延长宽限期后，其偿付顺序不劣于万科所有到期顺序晚于本期中票的债券（即2025年12月28日后到期的债券，以下简称“后续到期债券”）。在兑付本期中票尚未清偿的本金及应付利息前，万科不得向任何后续到期债券支付本金。本次延长宽限期仅调整本期中票的兑付期限，不改变其在2025年12月28日确定的原始偿付顺序。若万科擅自向后续到期债券支付本金，本期中期票据尚未清偿的本息立即到期应付。

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债权人反对，万科第二笔37亿中票展期议案未通过

第一财经 2025-12-26 23:47:53